شاخص داوجونز
فهرست مطالب
داوجونز یکی از قدیمی‌ترین و پرطرفدارترین شاخص‌های بازار سهام در جهان است. این شاخص عملکرد 30 شرکت بزرگ و برجسته سهامی عام را که در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) و بورس نزدک فهرست شده‌اند، ردیابی می‌کند.
تاریخچه و پیدایش داوجونز:
- این شاخص در سال 1896 توسط چارلز داو، بنیانگذار وال استریت ژورنال، ایجاد شد. هدف اولیه داو، ارائه معیاری برای سنجش عملکرد بازار سهام و اقتصاد ایالات متحده بود.
- در ابتدا، داوجونز شامل 12 شرکت صنعتی بود، اما با گذشت زمان و تغییر ساختار اقتصاد، تعداد و ترکیب شرکت‌ها تغییر کرد.
ترکیب و انتخاب شرکت‌ها:
- داوجونز شامل 30 شرکت بزرگ و برجسته سهامی عام است که در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) و بورس نزدک فهرست شده‌اند.
- انتخاب شرکت‌ها توسط کمیته‌ای در S&P Dow Jones Indices انجام میشود. این کمیته، شرکت‌ها را بر اساس عواملی مانند شهرت، اندازه، رشد و اهمیت در صنعت انتخاب می‌کند.
- شرکت‌های موجود در داوجونز، نمایندگانی از صنایع مختلف مانند فناوری، مالی، بهداشت، مصرف‌کننده و انرژی هستند.
نحوه محاسبه:
- داوجونز یک شاخص وزنی قیمت است. به این معنی که قیمت سهام شرکت‌ها در محاسبه ارزش شاخص نقش تعیین‌کننده‌ای دارد.
- برای محاسبه شاخص، قیمت سهام 30 شرکت با هم جمع شده و بر یک مقسوم (divisor) تقسیم میشود. این مقسوم به منظور حفظ پیوستگی شاخص در طول زمان و پس از رویدادهایی مانند تقسیم سهام یا جایگزینی شرکت‌ها تنظیم میشود.
اهمیت و کاربردها:
- داوجونز به عنوان یک معیار مهم برای سنجش عملکرد بازار سهام ایالات متحده و اقتصاد آن شناخته میشود.
- سرمایه‌گذاران، تحلیلگران و رسانه‌ها از داوجونز برای پیگیری روند بازار، ارزیابی عملکرد سرمایه‌گذاری‌ها و تصمیم‌گیری‌های اقتصادی استفاده می‌کنند.
- این شاخص به طور گسترده‌ای به عنوان یک شاخص اقتصادی مورد استفاده قرار می‌گیرد و تأثیر قابل توجهی بر احساسات سرمایه‌گذاران و تصمیمات اقتصادی دارد.
نکات قابل توجه:
- داوجونز تنها شامل 30 شرکت است، بنابراین ممکن است به طور کامل نمایانگر کل بازار سهام نباشد.
- روش محاسبه وزنی قیمت، ممکن است باعث شود که تغییرات قیمت سهام شرکت‌های با قیمت بالا، تأثیر بیشتری بر شاخص داشته باشد.
عوامل موثر بر قیمت داوجونز:
قیمت داوجونز تحت تأثیر عوامل متعددی قرار دارد که می‌توان آن‌ها را به دسته‌های زیر تقسیم کرد:
1. عوامل اقتصادی:
- رشد اقتصادی: رشد تولید ناخالص داخلی (GDP)، نرخ اشتغال و سایر شاخص‌های اقتصادی، تأثیر قابل توجهی بر عملکرد شرکت‌های موجود در داوجونز و در نتیجه، بر قیمت شاخص دارد.
- نرخ بهره: تصمیمات فدرال رزرو در مورد نرخ بهره، بر هزینه استقراض برای شرکت‌ها و مصرف‌کنندگان تأثیر می‌گذارد و می‌تواند باعث نوسانات در بازار سهام شود.
- تورم: افزایش یا کاهش تورم، بر سودآوری شرکت‌ها و قدرت خرید مصرف‌کنندگان تأثیر می‌گذارد و می‌تواند بر قیمت داوجونز اثر بگذارد.
- سیاست‌های مالی: سیاست‌های مالی دولت، مانند مالیات‌ها و هزینه‌ها، می‌تواند بر رشد اقتصادی و عملکرد شرکت‌ها تأثیر بگذارد.
2. عوامل شرکتی:
- عملکرد مالی شرکت‌ها: سودآوری، درآمد و سایر شاخص‌های مالی شرکت‌های موجود در داوجونز، تأثیر مستقیمی بر قیمت سهام آن‌ها و در نتیجه، بر قیمت شاخص دارد.
- اخبار و رویدادهای شرکتی: اخبار مربوط به ادغام‌ها، اکتساب‌ها، نوآوری‌ها و سایر رویدادهای شرکتی، می‌تواند باعث نوسانات در قیمت سهام شرکت‌ها و در نتیجه، بر قیمت داوجونز شود.
3. عوامل سیاسی و جهانی:
- رویدادهای ژئوپلیتیکی: تنش‌های سیاسی، جنگ‌ها و سایر رویدادهای ژئوپلیتیکی، می‌تواند باعث عدم اطمینان در بازارها و نوسانات در قیمت داوجونز شود.
- سیاست‌های تجاری: سیاست‌های تجاری بین‌المللی، مانند تعرفه‌ها و توافق‌نامه‌های تجاری، می‌تواند بر عملکرد شرکت‌های موجود در داوجونز و در نتیجه، بر قیمت شاخص تأثیر بگذارد.
- نرخ ارز: نوسانات در نرخ ارز، می‌تواند بر سودآوری شرکت‌های چندملیتی موجود در داوجونز و در نتیجه، بر قیمت شاخص تأثیر بگذارد.
4. عوامل روانشناختی بازار:
- احساسات سرمایه‌گذاران: ترس، طمع و سایر احساسات سرمایه‌گذاران، می‌تواند باعث نوسانات در بازار سهام و قیمت داوجونز شود.
- اخبار و رسانه‌ها: اخبار و گزارش‌های رسانه‌ها، می‌تواند بر احساسات سرمایه‌گذاران و در نتیجه، بر قیمت داوجونز تأثیر بگذارد.
به طور خلاصه، قیمت داوجونز تحت تأثیر طیف گسترده‌ای از عوامل اقتصادی، شرکتی، سیاسی، جهانی و روانشناختی قرار دارد.
شرکت های تشکیل دهنده شاخص داوجونز:
میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) از 30 شرکت بزرگ و برجسته آمریکایی تشکیل شده است. این شرکت‌ها نمایندگانی از بخش‌های مختلف اقتصاد هستند. در اینجا لیستی از شرکت‌های تشکیل دهنده داوجونز به همراه نماد معاملاتی آن‌ها آمده است:
- شرکت‌های خدماتی:
- American Express (AXP)
- McDonald’s (MCD)
- Visa (V)
- The Walt Disney Company (DIS)
- Walmart (WMT)
- شرکت‌های فناوری:
- Apple (AAPL)
- Microsoft (MSFT)
- Intel (INTC)
- Cisco Systems (CSCO)
- Salesforce (CRM)
- شرکت‌های صنعتی:
- Boeing (BA)
- Caterpillar (CAT)
- 3M (MMM)
- Honeywell International (HON)
- General Electric (GE)
- شرکت‌های بهداشتی:
- Johnson & Johnson (JNJ)
- UnitedHealth Group (UNH)
- Merck & Co. (MRK)
- Amgen (AMGN)
- شرکت‌های مالی:
- JPMorgan Chase (JPM)
- Goldman Sachs (GS)
- شرکت‌های کالاهای مصرفی:
- Coca-Cola (KO)
- Procter & Gamble (PG)
- Home Depot (HD)
- Nike (NKE)
- شرکت‌های انرژی:
- Chevron (CVX)
- ExxonMobil (XOM)
توجه داشته باشید که ترکیب داوجونز ممکن است در طول زمان تغییر کند.
تغییر قیمت داوجونز چگونه محاسبه میشود؟
محاسبه تغییر قیمت داوجونز کمی پیچیده است و با سایر شاخص‌های بازار سهام متفاوت است. در اینجا توضیح جامعی از نحوه محاسبه آن ارائه میشود:
1. میانگین وزنی قیمت:
- داوجونز یک شاخص “وزنی قیمت” است، به این معنی که قیمت سهام شرکت‌های تشکیل‌دهنده آن در محاسبه شاخص نقش مهم‌تری نسبت به تعداد سهام آن‌ها دارد.
- بنابراین، شرکت‌هایی با قیمت سهام بالاتر، تأثیر بیشتری بر تغییرات داوجونز دارند.
2. مقسوم داو (Dow Divisor):
- برای محاسبه داوجونز، قیمت‌های سهام 30 شرکت تشکیل‌دهنده آن با هم جمع می‌شوند.
- سپس، این مجموع بر یک عدد ثابت به نام “مقسوم داو” تقسیم میشود.
- مقسوم داو به منظور حفظ پیوستگی شاخص در طول زمان و پس از رویدادهایی مانند تقسیم سهام یا جایگزینی شرکت‌ها تنظیم میشود.
- این مقسوم برای این طراحی شده است تا اثر تقسیم سهام و تغییرات مشابه را خنثی کند.
- مقسوم داو به طور مداوم توسط S&P Dow Jones Indices تنظیم میشود.
3. فرمول محاسبه:
- فرمول کلی محاسبه داوجونز به این صورت است:
- (مجموع قیمت سهام 30 شرکت) / مقسوم داو = داوجونز
4. تغییرات قیمت:
- تغییرات قیمت داوجونز با مقایسه مقدار فعلی شاخص با مقدار قبلی آن محاسبه میشود.
- این تغییرات معمولاً به صورت درصد یا امتیاز بیان می‌شوند.
نکات مهم:
- به دلیل روش محاسبه وزنی قیمت، تغییرات قیمت سهام شرکت‌های با قیمت بالا، تأثیر بیشتری بر داوجونز دارند.
- مقسوم داو نقش مهمی در حفظ پیوستگی و دقت شاخص در طول زمان دارد.
به طور خلاصه، تغییرات قیمت داوجونز با محاسبه میانگین وزنی قیمت سهام 30 شرکت تشکیل‌دهنده آن و تقسیم آن بر مقسوم داو محاسبه میشود.
سانی بورس
نوشته فوق از منابع مختلف و با کمک از هوش مصنوعی نوشته شده است.